A streaming óriás Spotify továbbra is figyelemre méltó pályán halad a Wall Street-en, miközben az előrejelzések szerint a vállalat 2025-re jelentős mérföldköveket érhet el. A legfrissebb pénzügyi eredmények és stratégiai lépések alapján érdemes közelebbről megvizsgálni, mit várhatunk a következő évekre a vállalat részvényeitől.
A Spotify a közelmúltban jelentette, hogy előfizetői bázisa elérte a 615 millió aktív felhasználót, amelyből 246 millió fizető előfizető – ez 15%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest. A cég végre nyereségessé vált, miután éveken át a profitabilitással küzdött, ami a befektetők számára régóta várt fordulat.
“A Spotify mostanra bizonyította, hogy üzleti modellje hosszú távon is életképes,” nyilatkozta Sarah Johnson, a Goldman Sachs vezető elemzője. “A vállalat sikeresen diverzifikálta bevételi forrásait, miközben hatékonyan kezelte a tartalomköltségeket.”
A streaming platformok piacán folytatódó verseny ellenére a Spotify megőrizte vezető pozícióját. Az Apple Music és az Amazon Music továbbra is jelentős kihívást jelent, de a Spotify innovatív megközelítése a podcastok és hangoskönyvek terén biztosítja versenyelőnyét. A Wedbush Securities elemzői szerint a vállalat “kiváló pozícióban van ahhoz, hogy kihasználja a digitális audio piac bővülését, amely várhatóan évi 20%-kal növekszik 2025-ig.”
Az elmúlt 12 hónapban a Spotify részvényei több mint 140%-ot emelkedtek, jelentősen felülmúlva a szélesebb technológiai szektor teljesítményét. A J.P. Morgan elemzői szerint ez a trend folytatódhat, mivel a vállalat további áremeléseket tervez, miközben új piacokra is belép.
A befektetők számára különösen biztató a Spotify bruttó árrésének folyamatos javulása. A legutóbbi negyedévben a bruttó árrés elérte a 29,3%-ot, ami 252 bázispontos növekedés az előző évhez képest. A Morgan Stanley előrejelzése szerint ez az érték 2025-re elérheti a 33-35%-ot, ami jelentősen növelheti a vállalat profitabilitását.
Daniel Ek vezérigazgató nemrégiben kijelentette: “Nem csupán a zene streamingben gondolkodunk. A teljes audio ökoszisztémát akarjuk uralni.” Ez a vízió tükröződik a vállalat agresszív terjeszkedésében a podcasting területén, ahol már több mint 5 millió podcast érhető el a platformon.
A Federal Reserve Bank of New York adatai szerint a digitális médiafogyasztás továbbra is erőteljes növekedést mutat, különösen a fiatalabb demográfiai csoportokban. A 18-34 éves korosztály naponta átlagosan 2,5 órát tölt audio tartalmak hallgatásával, ami 18%-os növekedést jelent 2021 óta.
A részvényárfolyam kilátásokat tekintve a Bank of America elemzői 425 dolláros célárral számolnak 2025-re, ami körülbelül 30%-os felértékelődési potenciált jelent a jelenlegi szintekhez képest. Az elemzők konszenzusa szerint a vállalat bevétele 2025-re elérheti a 23,7 milliárd eurót, ami közel 40%-os növekedést jelent a 2023-as értékhez képest.
Természetesen a befektetés kockázatokkal is jár. A Spotify továbbra is szembesül a tartalomtulajdonosokkal folytatott jogdíjtárgyalások kihívásaival, ami potenciálisan nyomást gyakorolhat a haszonkulcsra. Emellett a növekvő verseny a tech óriások részéről továbbra is jelentős akadályt jelenthet.
A Deutsche Bank elemzői figyelmeztetnek: “Bár a növekedési kilátások erősek, a befektetőknek figyelembe kell venniük a potenciális szabályozási változásokat is, különösen az európai és amerikai piacokon, amelyek befolyásolhatják a vállalat működését.”
A Spotify innovációs képessége azonban továbbra is versenyelőnyt biztosít. A vállalat mesterséges intelligencia kezdeményezései, mint a DJ funkció és a személyre szabott lejátszási listák, növelik a felhasználói elkötelezettséget. Az MIT Technology Review szerint a Spotify “vezető szerepet tölt be a zenei AI alkalmazásában”, ami hosszú távú növekedési lehetőséget jelenthet.
Befektetői szempontból a Spotify részvények 2025-ös kilátásai összességében pozitívak. A vállalat erős fundamentumai, növekvő profitabilitása és innovációs képessége vonzó lehetőséget kínálhat a hosszú távú befektetők számára. Ugyanakkor, mint minden technológiai befektetés esetében, érdemes figyelemmel kísérni a piaci változásokat és a versenytársak lépéseit is.
A Fidelity legfrissebb elemzése szerint “a Spotify részvények megfelelő diverzifikációt jelenthetnek a technológiai portfólióban, különösen azok számára, akik a digitális média szektorban keresnek kitettséget.” Míg a rövid távú volatilitás továbbra is jelen lehet, a hosszú távú trend egyértelműen pozitív irányba mutat.
A befektetők számára a jelenlegi árazás vonzó belépési pontot jelenthet, különösen hosszú távú perspektívában gondolkodva. A következő években a Spotify várhatóan folytatja piacvezető pozíciójának megerősítését, miközben új bevételi forrásokat tár fel és javítja működési hatékonyságát.
